指数基金我们都已经比较了解,它不主动寻求取得超越市场表现,而是主要追求复制指数,所以说又被大家成为被动型基金。但是除了指数基金,在它之外还有一种基金被称为“增强型指数基金”,那么这是怎样一种基金?它也是被动型基金吗?
增强型指数基金是被动型的吗?
不完全是。增强型指数基金就是在指数基金的基础上加以强化灵活性,将被动投资与主动选股相结合的基金。也就是说它具有主动和两种性质。
增强型指数基金相比被动型指数基金,主要差别在于被动跟踪指数的同时,还将一部分仓位投入主动选股的策略,目标在于降低市场下行风险影响的同时,追上市场平均收益,甚至超越市场整体的平均收益。
在股市中,选股和择时买卖这是普通指数基金所做不到的操作。而增强型指数基金则是能克服这点,它通过基金经理对基金内仓位和个股的增持减持来使得该基金在熊市的时候降低仓位,牛市的时候增加仓位,这样我们就能实现增强型基金跑过指数的上涨。
指数增强基金的收益通常分为两部分,一个是宽基指数或这是行业、主题及其他定制指数,另一方面是基金经理的人为调整,这或许能为我们带来超额收益,不过,既然是基金经理人为对指数做了修改,这就牵扯到基金经理的能力问题,以及策略跟市场风格是否匹配的问题。
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